口腔行業(yè)最好的時候,用烈火烹油形容也不為過。
2018年~2020年,那是口腔診所遍地開花的年代,夸張時,城市方圓3、5公里內(nèi),最多一度能擠下六七十家口腔診所。
一家口腔診所開張,只需租個店面,一兩位醫(yī)生,三四張牙椅,就能叮咚進(jìn)賬。相比其他??疲谇辉\所資產(chǎn)配置極輕,能把1000萬投資花得游刃有余,口腔診所要是能拿到2000萬的投資,簡直堪稱豪華。當(dāng)毛利率高達(dá)60%~70%,這種小規(guī)模的口腔診所在投資當(dāng)年就能得到回報,再不濟(jì)兩年左右也回本了,一位投資人感嘆:“投兩千萬,一年就回本,誰不愿意???”
一家店這么賺,一百家店豈不是賺翻了?一時間,“口腔診所熱”如颶風(fēng)過境,席卷大江南北。
上述投資人講了個故事,大約10年前,一位口腔科醫(yī)生開了一家診所,投進(jìn)去的錢不多,當(dāng)年就賺回了本。資本撒錢的年代,診所很快被盯上,中介拐彎抹角地傳遞了投資者的意圖:一家診所不夠,能不能搞二三十家診所,到時一起打包賣給口腔集團(tuán)?嗅到了市場的饑餓感,這位醫(yī)生以最早開的一家診所為旗艦,兩年內(nèi)擴(kuò)張至近30家診所,并順利找到了一家口腔集團(tuán)“接盤”。
2020年后,這個賽道近乎瘋狂的火熱,突然急剎衰落。
高價買入口腔醫(yī)院后,市場快速轉(zhuǎn)冷,斬斷了投資者的美夢,香餑餑成了燙手山芋,再想脫手身后已空無一人。
近三年間,口腔診所關(guān)停的事件頻頻發(fā)生;圈外資本紛紛脫手離開,圈內(nèi)資本勒緊褲腰帶過緊日子;頭部的通策醫(yī)療也攔不住毛利率自2021年起從46%連年下滑至39%;自建200多家口腔診所,一度風(fēng)光無兩的泰康拜博,在疫情后也曾陷入“撤店”風(fēng)波。
據(jù)了解,2024年上半年全國非公口腔行業(yè)投融資僅有約20億元,大幅少于2023年、2022年同期的30億元和63.22億元。
最近,一些投資人的群聊里,仍然有人在發(fā)布著轉(zhuǎn)賣口腔診所的信息,但有意者寥寥。
一位區(qū)域性口腔龍頭的高層告訴《健聞咨詢》,他內(nèi)心已經(jīng)做好最壞的打算,“高利潤的時代已經(jīng)過去了,這不是周期性的衰落,以前的那種好時候,想都不要想,不會再有了。”
在他眼中,對口腔行業(yè)來說,當(dāng)下正是群雄混戰(zhàn)、擠泡沫、全面洗牌的階段,這個殘酷的洗牌期沒有過去,至于未來還有3年還是5年,沒人知道。
上述投資人一針見血地指出,消費(fèi)型醫(yī)療服務(wù)的生命線是跟隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而變化的,當(dāng)前的消費(fèi)環(huán)境下必然連帶消費(fèi)醫(yī)療勢弱。剛剛急速經(jīng)歷擴(kuò)張的口腔行業(yè),幾乎是消費(fèi)醫(yī)療行業(yè)中最近距離直面這一變化的行業(yè)。
關(guān)停與大甩賣
被擠出來的泡沫,正在遭遇破碎。
2019年,成都錦江科瓦齒科關(guān)門,引發(fā)了百余名未完成治療患者的不滿情緒;今年6月,全國性口腔連鎖優(yōu)貝口腔在北京、太原的兩家門店先后陷入停業(yè)糾紛;而今,“一夜消失”的小診所、小機(jī)構(gòu)更不鮮見。
連鎖口腔關(guān)停,往往是門店虧損無法轉(zhuǎn)手,只能關(guān)停。
醫(yī)療投資人林掌柜(化名)透露,一家全國連鎖口腔集團(tuán)頻頻出手,“光在上海就一次性甩賣6家”,已經(jīng)這樣賣過不止一次,賣不掉的就直接關(guān)停。
“拼盤子”、“掙面子”的時代過去了,部分口腔機(jī)構(gòu)紛紛“放下偶像包袱”,不賺錢的就要甩賣或關(guān)停,規(guī)模不再是護(hù)城河,報表好看成為口腔機(jī)構(gòu)運(yùn)營的第一性原則。
寒風(fēng)中顫抖的不止經(jīng)營困難的口腔診所,投資人也沉默著關(guān)閉了窗口。
一位投資人回想起,“我們評估過后,決定不投口腔了,但還是有口腔診所找我們,也有十幾家連鎖的口腔診所集團(tuán)在賣?!彼M(jìn)一步說,現(xiàn)在可能還有繼續(xù)看好的,但相當(dāng)多的資本都選擇了脫離,大趨勢是往外甩賣。
幾年前的短期急劇擴(kuò)張制造了口腔泡沫,泡沫什么時候破、怎么破,受到了多重因素的影響。一方面,疫情造成市場增速大大放緩;另一方面,種植牙集采大幅擠壓口腔機(jī)構(gòu)利潤,整個行業(yè)客單價下滑、毛利率降低,已成不可挽回的趨勢,間接給一批高度依賴種植業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)判了“死刑”。
一家區(qū)域性口腔龍頭高管陳沖(化名)發(fā)現(xiàn),近些年關(guān)停的口腔診所,無論是大型連鎖集團(tuán)還是個體戶,都有個顯著特點(diǎn),就是以種植為核心,種植業(yè)務(wù)占了所有業(yè)務(wù)的70%~80%,甚至更多。
以優(yōu)貝口腔為代表的莆系醫(yī)院,受到的沖擊最大,“整個種植的利潤在下降,還在打價格戰(zhàn)。價格上不去,實(shí)際上做一個虧一個,又不能不做,否則流水也保不住,等到一定階段它虧不起了,最終就關(guān)掉了?!?/p>
陳沖對莆系醫(yī)院的“狼性”心有余悸,本來大家都在有序競爭,這些機(jī)構(gòu)每進(jìn)入一個城市,就會打破規(guī)矩,比如種一顆牙3000元~4000元,一下子打到1000元。他說,這些醫(yī)院主要就是做種植,各種手段拉人來種,量這么大,價格極其便宜,根本不會給未來種植牙的維護(hù)留下什么錢,很容易產(chǎn)生風(fēng)險。
種植、正畸兩大高值業(yè)務(wù),客單價雖高,也繼承了口腔消費(fèi)醫(yī)療中最純正的消費(fèi)屬性。
在市場消費(fèi)欲望下滑的時代,“搶病人”的競爭日益激烈,獲客成為這些口腔機(jī)構(gòu)的心病——增加營銷開支?還是削減成本?營銷獲客與維持現(xiàn)金流之間的矛盾愈發(fā)尖銳。
一家全國連鎖口腔相關(guān)人士旗云(化名)提到,一些口腔醫(yī)院依賴于種植業(yè)務(wù),喜歡低價競爭,需要源源不斷的患者,線上營銷費(fèi)用是一筆巨大開銷?!耙S持高客單,就不得不依賴于高市場投入。去年行業(yè)開始集采,高客單的種植牙項目打成了一個低客單的項目,原來升單項目變成引流項目,很多機(jī)構(gòu)調(diào)整不過來?!?/p>