經(jīng)受一波三折的折騰，心心念念就是為了上市，這是威海百合生物技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“百合股份”)的真實(shí)寫照?，F(xiàn)在，百合股份又一次站到了上會(huì)的門口，等待著是入門還是再次門口徘徊、抑或徹底關(guān)上門的結(jié)果。

　　自啟動(dòng)上市進(jìn)程伊始，百合股份就是一家爭(zhēng)議滿滿的企業(yè)。早在2019年6月14日，百合股份預(yù)披露要在創(chuàng)業(yè)板上市，結(jié)果當(dāng)年即終止審查。當(dāng)時(shí)外界猜測(cè)是因?yàn)楹蜕綎|警方偵破的一起傳銷案件有關(guān)聯(lián)，而百合股份在招股書中沒(méi)有披露。

　　一年后即2020年6月12日，百合股份改道滬市主板披露招股書，11個(gè)月后更新招股書。結(jié)果2021年11月18日第十八屆發(fā)審委2021年第124次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，百合股份首發(fā)暫緩表決。分析認(rèn)為，暫緩與百合股份沒(méi)有披露與實(shí)控人名下企業(yè)存同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)嫌疑的信息有關(guān)。

　　除此之外，百合股份旗下產(chǎn)品以及貼牌產(chǎn)品因?yàn)橘|(zhì)量問(wèn)題、虛假宣傳等近幾年來(lái)被多次處罰，即將上會(huì)之際還背著一起未出最終定論的商標(biāo)侵權(quán)糾紛案件。對(duì)百合股份來(lái)說(shuō)，招股書披露的自身業(yè)績(jī)穩(wěn)中有增、賬面資金充裕，算是可以撐得起門面的幾個(gè)亮點(diǎn)。

　　募投項(xiàng)目先上車后補(bǔ)票

　　百合股份是一家專業(yè)從事?tīng)I(yíng)養(yǎng)保健食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。招股書披露，企業(yè)歷經(jīng)多年的研發(fā)與積累，已形成軟膠囊、硬膠囊、片劑、粉劑、口服液、滴劑、瓶裝飲品及袋裝飲品等多劑型、規(guī)模化的生產(chǎn)能力。

　　在百合股份首次創(chuàng)業(yè)板上市披露的招股書，以及滬市主板首次披露的招股書中，關(guān)于募投項(xiàng)目完全一致，總募投金額近4億。

　　到2021年5月14日預(yù)披露更新后的募投項(xiàng)目，總募投金額漲到了6.1億多，除了要補(bǔ)充的流動(dòng)資金從2700萬(wàn)變成8000萬(wàn)外，另一大變化是增加了“新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項(xiàng)目”，募投金額近1.66億。

　　時(shí)隔11個(gè)月募投項(xiàng)目發(fā)生變化，但這個(gè)重要的新增項(xiàng)目卻是個(gè)先上車后補(bǔ)票的未批先建問(wèn)題戶。招股書披露，新增項(xiàng)目位于榮成市成山鎮(zhèn)康村工業(yè)園區(qū)內(nèi)，規(guī)劃用地約25畝，實(shí)際使用項(xiàng)目用地20.2875畝。截至本招股說(shuō)明書簽署日，公司已通過(guò)招拍掛方式取得15畝項(xiàng)目用地，剩余5.2875畝項(xiàng)目用地的用地手續(xù)正在辦理中。公司在未完善該項(xiàng)目涉及的土地、規(guī)劃、建設(shè)等手續(xù)前先行開工建設(shè)，存在未批先建問(wèn)題。

　　對(duì)于這個(gè)顯而易見(jiàn)的問(wèn)題，當(dāng)?shù)卣o予百合股份極大的關(guān)照和放行。

　　招股書披露，2020年12月17日榮成市政府進(jìn)行了專題研究，“原則同意百合股份在立項(xiàng)、土地、規(guī)劃、建設(shè)、消防等手續(xù)完備前先行開工建設(shè)口服液生產(chǎn)車間，并免于行政處罰”。

　　榮成市自然資源局2021年3月22日就項(xiàng)目土地問(wèn)題出具《專項(xiàng)證明》稱，“……剩余5.2875畝項(xiàng)目用地的用地手續(xù)正在辦理中，我局將積極協(xié)助百合股份于2021年9月30日前取得上述項(xiàng)目用地。如百合股份無(wú)法及時(shí)取得該項(xiàng)目用地并因此影響該項(xiàng)目的建設(shè)和投產(chǎn)，我局將積極協(xié)助百合股份于2021年12月31日前另行取得項(xiàng)目用地用以實(shí)施該項(xiàng)目。 ” 榮成市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局也于同一天出具證明，認(rèn)定未批先建項(xiàng)目不屬于重大違法違規(guī)行為，同意不予處罰。

　　保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師也認(rèn)為，“未批先建行為不屬于重大違法違規(guī)行為，不會(huì)對(duì)該募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。”

　　百合股份實(shí)控人劉新力承諾，剩下的5.2875畝項(xiàng)目用地2021年9月30日前搞定用地手續(xù)，不然甘愿受罰。榮成市自然資源局更為寬限，如果承諾期限還沒(méi)能完成用地手續(xù)的，將協(xié)助百合股份于2021年12月31日前另行取得項(xiàng)目用地用以實(shí)施募投項(xiàng)目。

　　7成收入靠貼牌

　　百合股份在招股書披露，公司的銷售模式主要分為合同生產(chǎn)和自主品牌兩種。

　　自主品牌目前擁有“百合康”、“福仔”、“鴻洋神”及“足力行”等自主品牌，分別針對(duì)家庭、嬰幼兒、高端人士、中老年人等不同類型的消費(fèi)群體。報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)收入分別為1.58億、1.38億和1.35億，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為31.56%、27.82%和23.60%，為公司收入的重要來(lái)源。

　　合同生產(chǎn)模式是公司向品牌運(yùn)營(yíng)商提供產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)，為國(guó)內(nèi)外營(yíng)養(yǎng)保健食品品牌運(yùn)營(yíng)商提供合同生產(chǎn)服務(wù)。這個(gè)占到業(yè)績(jī)大頭，報(bào)告期內(nèi)，合同生產(chǎn)業(yè)務(wù)收入分別為3.43億、3.57億和4.36億，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為68.44%、72.18%和76.40%，為公司收入的主要來(lái)源。招股書披露，百合股份合同生產(chǎn)業(yè)務(wù)的下游客戶主要是營(yíng)養(yǎng)保健食品的品牌運(yùn)營(yíng)商，已與國(guó)內(nèi)外多家知名營(yíng)養(yǎng)保健食品品牌運(yùn)營(yíng)商合作建立了長(zhǎng)期穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

(合同生產(chǎn)前20大客戶)

　　百合股份也在招股書中披露，公司合同生產(chǎn)業(yè)務(wù)目前主要服務(wù)于中小客戶，該等中小客戶可能存在管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性不足等問(wèn)題，如果該等客戶在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生商標(biāo)侵權(quán)、虛假或者誤導(dǎo)性宣傳等不規(guī)范行為，將可能導(dǎo)致公司品牌與形象受損，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的不利影響。

　　2018年，百合股份因?yàn)樘嫣涂h江中優(yōu)品醫(yī)藥科技有限公司生產(chǎn)標(biāo)有“江中”字樣的“褪黑素維生素B6膠囊”，被江中藥業(yè)因侵犯商標(biāo)權(quán)告上法庭，并被判決停止侵害，與太和縣江中優(yōu)品醫(yī)藥科技有限公司一起賠償20萬(wàn)元。此后百合股份上訴，2020年4月2日的終審判決中，法院駁回上訴，維持原判。

　　傳銷以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)陰影

　　招股書中披露，百合股份的前身是榮成市鴻洋神海洋生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱“鴻洋神海洋生物”)與臺(tái)灣居民梁永文于2005年11月設(shè)立，目前自身也擁有“鴻洋神”自主品牌。在公司幾經(jīng)股份變遷梁永文退出并股改后，2013年劉新力并成為百合股份實(shí)控人。

　　招股書還披露，百合股份通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)于2011年買入鴻洋神海洋生物與生產(chǎn)營(yíng)養(yǎng)保健食品相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，鴻洋神海洋生物曾經(jīng)是集體企業(yè)榮成市鴻洋神集團(tuán)總公司(簡(jiǎn)稱“鴻洋神集團(tuán)”)的控股子公司，鴻洋神集團(tuán)還曾于2001年和榮成市蒲家泊漁業(yè)公司工會(huì)委員會(huì)共同出資設(shè)立山東鴻洋神水產(chǎn)科技有限公司(簡(jiǎn)稱“鴻洋神水產(chǎn)科技”)。

　　根據(jù)山東當(dāng)?shù)孛襟w的報(bào)道，2008年山東省公安廳通報(bào)山東省打擊傳銷十大典型案例，威?！?.01”非法經(jīng)營(yíng)案被列入其中。根據(jù)警方通報(bào)，2005年底，犯罪嫌疑人許某伙同他人，成立山東鴻洋神水產(chǎn)科技有限公司五一七電子商務(wù)中心，建立傳銷網(wǎng)站大肆進(jìn)行傳銷活動(dòng)，該網(wǎng)絡(luò)發(fā)展傳銷人員13萬(wàn)余人，涉案金額達(dá)6000余萬(wàn)元。公安機(jī)關(guān)抓獲涉案犯罪嫌疑人15名，許某等13名犯罪嫌疑人被移送檢察機(jī)關(guān)起訴。

　　山東鴻洋神水產(chǎn)科技有限公司五一七電子商務(wù)中心的法定代表人叫許振國(guó)，其也是鴻洋神集團(tuán)的董事長(zhǎng)。曾入選2011威海最具影響力經(jīng)濟(jì)年度人物的劉新力，當(dāng)年的公開身份是鴻洋神集團(tuán)總經(jīng)理。

　　在傳銷案中，劉新力和許振國(guó)是否有關(guān)聯(lián)性，百合股份2011年買入的鴻洋神海洋生物的資產(chǎn)，以及鴻洋神水產(chǎn)科技是否和山東鴻洋神水產(chǎn)科技有限公司五一七電子商務(wù)中心油發(fā)生過(guò)關(guān)系？招股書中沒(méi)有進(jìn)一步披露。

　　除傳銷疑云外，在招股書披露的合同生產(chǎn)客戶中，百合生物皆否認(rèn)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中有一家叫“哈爾濱世一百年健康產(chǎn)業(yè)有限公司”，主要銷售氨基葡萄糖硫酸軟骨素酪蛋白磷酸肽鈣片、氨基葡萄糖硫酸軟骨素鈣膠囊等產(chǎn)品，公司的法定代表人兼總經(jīng)理叫郭陽(yáng)。在百合股份所在地威海有一家威海世一百年生物科技有限公司，曾經(jīng)的法定代表人也是郭陽(yáng)，2020年12月31日變更為李曉靜，股東也從郭陽(yáng)變?yōu)槔顣造o。

　　這家威海世一百年生物科技有限公司，被挖出和劉新力擔(dān)任的法定代表人和董事長(zhǎng)的鴻洋神水產(chǎn)科技有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，兩家企業(yè)的聯(lián)系電話相同。

　　不過(guò)現(xiàn)在威海世一百年生物科技有限公司的聯(lián)系電話已經(jīng)變更。